2024商业保理（供应链金融）五十人圆桌会议年会嘉宾发言要点实录：聚智新征程，共绘新画卷

张燕玲：（点击下方标题查看发言实录全文）

商业保理（供应链金融）五十人圆桌会议主席、中国银行原副行长 张燕玲

杜艳：（点击下方标题查看发言实录全文）

广东省供应链金融创新合规实验室主任 杜艳

弋泽龙：

深圳大学经济学院副院长 弋泽龙

尹江山（主持人）：

好的，谢谢弋院长的分享，深圳大学根据我们行业需要，有针对性的培养供应链金融专业人才，为我们输送了大量难得的专才，也为我们行业发展做出了很大贡献，感谢弋院长！下边我们有请中电惠融商业保理（深圳）有限公司总经理周仙周总发言。

各位领导、各位嘉宾，大家好！作为中国电子旗下的全资保理公司，中电惠融自成立之初就具有很强的产业属性，我们一直致力于服务集团公司的主责主业，链接产业链中小企业，打造产融生态圈。自2018年成立以来，公司积极围绕集团的产业链开展供应链金融服务，截至今年9月底，我们已实现交易量1021个亿，服务集团产业链上约1.7万家供应商，其中80%以上是中小微企业，累计为企业提供融资支持313亿。下面我主要围绕聚焦主业、深耕场景、减费降利，助力产业链高质量发展这个主题向大家做个汇报。

一、聚焦主业，支撑产业发展

中国电子是中央直接管理的以网信事业为核心主业的国有重要骨干企业，近年来，中国电子主动服务国家战略，持续优化产业结构，围绕以数字技术支撑国家治理体系和治理能力现代化、服务数字经济高质量发展、保障国家网络安全三大核心任务，着力发展集成电路与先进制造、智能计算与数据要素、高级装备与网络安全，打造国家网信事业战略科技力量。

中电惠融作为中国电子供应链金融的实施主体单位，一直在集中优势资源，全力服务集团的主责主业，在集团公司的指导下，2024年我们着重于服务计算产业、高新电子、网络安全等产业领域，通过全体员工的共同努力，这部分产业的供应链金融业务占比由2023年的38%提升到24年的63%，后期，我们还将会加大对集成电路和数据应用等领域的支持，助力保链、固链、强链，支撑集团公司主责主业，赋能新质生产力发展。

二、深耕产业场景，提供高效服务

中电惠融通过联合外部优势资源，结合产业特点与自身优势，尽量满足产业链企业多场景金融服务需求：

一是开展未来应收账款保理融资，为践行强军首责，针对高新电子企业应收账款期限长、预研费用高、资金垫付多等行业特点，中电惠融创新推出保交付保理，累计为高新电子企业提供融资近25亿元，帮助企业提升10%订单量，有效支撑新质作战力量建设发展。

二是推动订单贷产品的试运营，针对制造型企业订单环节就存在的资金需求，我们联合外部银行，依托交易数据、合同订单等联合推出订单贷产品。

三是联合建模，推行数据贷产品，我们还充分挖掘中国电子产业数据，根据供应商与中国电子历史合作数据，与中国农业银行联合建模，以“产业+金融+科技”模式，构建电子信息产业供应链金融生态圈，推出数据贷产品，目前业务已进展至2.0阶段，切实实现数据价值的变现。

四是探索推进无追索权的ABS出表，针对企业年底应收账款占比较高、两金管理压力大等情况，积极协同集团企业探索推动无追索权的ABS出表业务，通过两级多档无征信真实出表的形式，实现盘活资产、压降两金的目标。五是从金融科技角度对产业链提供赋能，进一步补充完善中电e查、中电E家、中电票e融等3e产品，专注于为产业链上的企业端、个人端用户提供优质金融服务，提高合作的粘性。

三、持续减费降利，助力解决中小企业融资难融资贵问题

一是加强“四一”资金管理体系的建设，降控资金成本。中电惠融积极深化金融机构合作，通过布好机构合作“一张网”、下好流动性管理“一盘棋”、画好风险管理“一幅图”、搭建金融科技“一座桥”，逐步构建、完善与保理业务相适配的多元化精细化的“四一”资金管理体系。通过与15家银行开展授信合作，拓展多元融资渠道，为业务提供2.8倍的资金保障，实施精细资金管理，融资成本较上年下降45个bp，全年节约融资成本1500万，通过价格传导机制，中小企业融资成本较上年下降63个bp。

二是创新开展积分活动，为企业让利。通过中电惠融平台开展业务，可以获得融资规模千分之二的积分，积分既可以抵扣融资利息，也可以在中电福利商城采购商品，切实降低了供应商的融资成本，并增强了合作粘性。

三是实施一企一策利率政策，细分客户定制利率，针对卡脖子企业、战略新兴产业提供更低利率融资，助力企业高质量发展，使资金更多投向国家战略布局产业。

各位领导，中电惠融一直秉承开放、合作、共赢的理念，与产业链企业、供应商、金融机构、同业保理公司等共同合作，构建产融合作生态圈。我们也希望在协会的指导下，加强与在座各位交流合作、优势互补，相向而行、多方聚力，提升集团公司产业链供应链韧性与竞争力，实现共建、共享、共赢，共同为实体经济注入新的动力，为保理行业的发展贡献惠融力量，谢谢大家！

好的，感谢会长！我的主题是数智化保理实践与发展，分以下四个部分：

一、简单汇基本情况

先简单介绍下简单汇的基本情况，简单汇是一家行业领先的供应链金融科技公司，目前我们服务客户累计超10万家、累计开具的应收账款确权凭证超6600亿、累计交易规模超18000亿。在监管层面我们也得到了高度认可，简单汇是全国首批接入供应链票据的平台之一，是首家接入广东省中小融平台的供应链金融科技企业，是广东省首批供应链金融“监管沙盒”试点企业之一，且项下恒诚信用公司获得了中国人民银行备案的信用评级资质。目前简单汇在全国布局业务团队，在7个大区的 20个省份建立了营销团队、在25个省份展业。

简单汇发展的里程碑，刚才杜艳主任也讲到，是始于目前一个现象级的产品，即应收账款电子债权凭证。简单汇是此领域最先行动的头部机构，早在2014年就孵化出应付账款确权凭证系统平台，产品取名为“金单”。简单汇作为供应链金融领域的创新探索者，以应收账款电子化平台为基础率先探索与银行的合作，从银行再保理，到银行直保，逐步与国内国有银行、股份制银行、区域性银行、外资银行等主流银行实现了系统直连，也形成了一系列与银行联合营销和协同运营的合作模式。此外，简单汇也率先推动了平台区块链技术的应用，通过了国家网信办备案；同时参与供应链票据的系统和制度体系建设，率先接入上海票交所，成为首批供应链票据接入平台之一。所以，简单汇应该说是一直在引领行业的发展和创新，市场上不少的参与者也是参考简单汇的经验进行发展。在这个过程中，简单汇获得了不少的荣誉和资质，取得了相当数量的软著和专利。目前，我们服务的客户群体已经覆盖了社会主要的生产经营行业，例如电子、电气、制造、建工、材料化工、医药、商贸等。

二、简单汇保理实践

接下来我简单跟大家介绍一下我们在保理业务上的一些实践，我们从一个行业案例出发：A银行给其客户甲公司提供了1个亿的反向保理授信额度，通过供应链平台进行应付账款确权凭证的开立，由15家供应商签收并持有，之后向A银行累计申请完成了8千余万的无追索权保理融资，同步完成了人行中登网的债权登记，整个过程线上化办理，有效地解决了应付账款确权、债权转让通知以及线下操作风险等传统保理业务问题。同时，A银行也基于甲公司对其下游5家客户的应收账款质押，批复了1.3亿的额度，同步也完成了人行中登网的债权质押登记，与前述不同在于，应付账款确权、债权转让通知等操作均为线下办理。当出现业务异常并进入诉讼时，第一段线上化办理的保理业务，业务简洁、数据佐证明确、权责关系清晰，各家企业与A银行对相互的权利主张很快就达成了共识。但后一段线下办理的保理业务，5家下游客户分别在应收账款确权、债权转让通知、债权优先受偿等多个方面提出了异议，无法与A银行、甲公司在权责上达成一致，风险处置工作陷入僵持。通过甲公司、A银行的这个实践例子，我们能更好地认识传统保理面临的困难与挑战，线上化保理带来的机遇。

我们认为保理业务线上化带来的机遇，一是解决了债权确认的问题，二是解决了债权转让通知的问题，同时缓释了虚假债权的风险，以及通过线上化的一些手段，包括像电子签章、数字风控、智能合约、区块链存证等技术应用，提高了效率和降低了成本。与此同时，我们也看到保理线上化与基础设施不断完善之间的相互影响。以刚才杜艳总讲到的中登网登记数量为例，我们分析了中登网业务登记笔数，2023年Q1总登记数近200万笔，保理业务登记占比为26.76%，简单汇线上保理融资贡献笔数占比为2.55%。

三、简单汇技术应用实践

然而，随着应收账款融资模式的丰富，登记内容的复杂性也在不断加深，因此这个过程中要进行的重复性校验，其难度也在不断提高；同时，线上化、电子化带来的应付账款债权拆分转让，还在进一步增加风险管理与审核的难度。我们面对新的挑战，自主开发了智能审核体系，通过智能化的审核、信息的甄别和匹配，提升风险管理工作的效率和质量。我们已实现了智能化的主体身份识别与认证、中登网重复性校验以及交易背景审核、中登网同步登记，使得注册、审核等笔均业务时效缩短至5.4分钟左右，在业内形成较好的领先优势。

这里简单看一下标准证照，这块市场上是比较成熟的，包括像身份证、营业执照、票据、凭证、行驶证、银行账户和用户授权书，这里面也可以定制一些盖章内容的识别，比如贸易合同、发票，目前简单汇平台对此的识别率非常高，可以智能输出机器决策的结果。关于其他的文本，简单汇平台上面有不同类型的客户，我们看到有像投保单这种合同和凭证，像电站的投保单、车险投保单、海关单、报表等非标准化的文件，也可以进行智能对比，支持对影像件的智能解析，并且自动填单展示。

四、简单汇智能化科技服务

今天我要重点介绍一下中登智能查重服务。在传统保理业务中，我们看到中登查重工作存在许多痛点，包括操作非常繁琐、查询效率低并且容易遗漏出错，较难满足我们业务的实际需求，如传统过程需要通过账户密码和验证码去登录，操作非常不便利，同时需要手机的验证码去做二重校验，登录的流程非常复杂冗长，消耗非常多的时间。

这里面存在一系列的问题，所以我们结合这些问题做了一些智能化设计，包括支持查重规则的灵活选择、支持关键字的查重、风险词的查重，以及对登记内容为发票连号的查重等。我们系统会精准地提示查重结果，包括精准的命中位置，并标注命中位置的所在行、页和内容，同时对各类型文件的解析准确率超过了97%。我们觉得这套系统非常有价值，能够帮助我们降低各种操作风险，减少人力成本投入以及提升业务效率。

具体看这套系统与保理系统的连接，主要有两种模式：一是单独根据查回的中登登记的附件，进行文字和语义识别、人工智能分析查验，给出结果，与保理系统分隔；二是可以把整个查重系统作为插件嵌入到保理业务系统里。与此相辅，简单汇智能审核系统的合作模式也主要分为两种：第一个是Sass合作方式，不需要系统开发，所有有需要的保理业务主体，入驻平台开通功能以后，就可以非常简单高效的推进使用；第二个是API合作方式，需要一些简单的开发，合作方需要自建前端查询页面，后面查询的能力就可以通过开放的API接口去接入，嵌入到自身业务系统流程中。

目前简单汇智能审核系统的功能已经提供给我们的多个合作伙伴，包括农行、中行、浙商、北京银行、天翼保理、TCL保理等，各家的合作模式刚才已介绍，有采用单独查重的，也有嵌入交易的流程去进行查重的，都已经得到合作方的高度认可。

以上，非常感谢大家，也希望可以进一步的交流，谢谢！

尊敬的协会领导，保理界的同仁们，大家下午好！按照这次的会务安排，我简单介绍一下我们中铁商业保理公司的基本情况，另外，结合我们金融科技在开展业务应用当中遇到的三个问题以及它的解决方案，给大家做一个汇报，不足之处恳请大家批评指正。

中铁资本商业保理有限公司成立于2018年7月，是中国中铁的全资三级子公司，大股东是中铁资本有限公司。在中铁资本党委的正确领导下，我们充分发挥产融结合功能，为中国中铁成员单位及上下游产业链提供供应链金融和商业保理服务，助力主业发展。公司自主研发并独立运营了保理核心业务系统、中铁供应链金融平台两个业务系统，匹配多维度的金融产品，全面对接主业的各项融资需求。目前我们拥有软件的著作权三项，2023年荣获中国中铁实用技术成果特等奖，保理业务系统涵盖了正向保理、反向保理、联合保理等等业务模式，截至目前，系统存量客户达到了4500家，完成保理放款6千余笔。

我们的供金平台系统包括直融和自融两种业务模式，其中，直融就是我们作为平台方，使核心企业和银行直接对接，从2020年我们率先在央企开展银行直联业务以来，一共连接了12家银行，持续的为我们核心企业引入低成本的资金。自融模式主要是使用保理公司的自有资金进行投放，实质是对银行直融不足情形下的一种补充，起到了融资的差额补足作用。目前公司供应链金融平台已经累计入驻了我们二级单位35家，三级单位306家，注册的供应商达到了4万5千余家。供金平台作为我们公司的拳头产品，也是面子产品，已经成为我们中国中铁值得信赖的支付工具。

在工作中，我们深深的感受到金融科技在促进金融服务、业务过程当中发挥着非常重要的作用，我们也遇到了非常多的问题，下面我就结合三个主要的问题向大家汇报。

第一是操作体验感不佳问题。我想这是我们国央企背景保理公司一个非常共性的问题，操作系统作为我们用户信息交互的载体，会给用户以最直观的体验感受，然而受到使用者使用习惯、熟练程度等不同因素的影响，我们在前台、后台的系统中都收到过关于操作体验不佳的反馈。从前台系统来说，主要是来自核心企业和供应商的反馈，他们认为存在操作步骤比较繁琐、人工填写的步骤多、错误率高等等问题；后台业务系统的反馈主要是我们自己的管理人员，他们认为我们的数据量比较庞杂，但是用起来又不是很好用。

针对这些问题，我们有的放矢，利用科技手段来解决，逐个突破。首先，我们提升了自己系统的先进性架构，我们在去年4月份进行了中铁供金平台的分布式改造和迭代升级，目前系统的响应速度非常高，也达到了大家的要求。第二个，我们通过前台进行步骤整合，实现了批量开具、审批等等，把流程和操作进行了简化。另外，我们也用了很多新的科技技术，比如说发票云抬头获取、系统自动验证企业工商信息等等，把这些技术应用进去之后，大家的操作便利了，提高了信息填报的准确性和时效性，有效减少了人工填写的错误，使客户端的体验大大提升。

针对后台的一些反馈，我们首先建了一个内部的信息管理平台，我们把所有使用到的信息化的东西都融到这个平台里面去，大家寻找起来就非常方便。那么结合着公司各部门的需求，我们建了需求管理系统，也就是对我们各部门关于我们系统功能改造上的需求，我们实现了线上化的审批。对于有一些比较有用的需求或者我们认为是合理的需求，我们就将进行排期；对于一些不合理或者是我们经过评估之后认为性价比不高的需求，我们就会直接向相应的部门进行反馈，这样就减少了部门之间的摩擦。

另外，我们建立了报表系统、智慧大屏系统以及数据仓库：

一是报表系统，就是把我们不同部门对于报表要素的一些要求进行整理，然后归类总结，方便各部门对于日常报表系统的填报，这个数据都是实时的，大家可以看到左侧都是我们各部门一些报表的要求，他们需要上报这些报表的时候，从系统里面直接下载就可以了。

二是智慧大屏系统，大家看到的是我们运营管理部对于我们数据可视化需求的手绘图，结合着手绘图，我们把里面的关键性指标进行设计，最终实现可视化大屏，真正做到了让数据会说话。

三是数据仓库，为我们的业务分析还有客户画像提供有效的支持，右侧这个就是我们通过数据对客户的画像，在实际应用中，比如说近期我们开交班会，发现有两家核心企业的业务数据较上年同期变化比较大，我们将及时的反馈给业务部门，让他们来分析增长之因、剖析减少之由。

第二是与信息科技公司深度绑定的问题。在数字化转型的创新推动下，越来越多的传统企业与科技公司建立了深度的合作关系，旨在通过引进先进的技术和解决方案来优化业务流程，提升竞争力。然而在这种深度的绑定当中也面临着以下挑战：

一是技术依赖的风险。与科技公司深度的绑定意味着企业高度依赖于其提供的技术和服务，一旦技术公司出现技术故障、服务中断等等问题，将给企业的运营带来影响。

二是数据安全隐私的风险。随着数据逐渐成为企业核心资产，与科技公司的合作过程中，数据安全隐私保护成为一大挑战，科技公司在处理企业的数据时有可能面临数据的泄露、非法访问或者是滥用等等风险。

三是合作的稳定性风险。长期合作中双方的战略目标、市场环境或者是内部因素等等的变化，都可能影响合作的稳定性，科技公司的并购重组、业务调整和战略转型可能导致原有的业务中断或者是合作模式的改变，给企业带来了不确定性。

这就要求我们应当具备一套行之有效的管理思路，符合企业自身的管理要求，我们一是加强自身技术人员的培养。聘用专业的信息技术人员，让专业的人做专业的事，通过内外结合的形式提供技术服务，有效避免了公司被外部科技公司的绑架和忽悠。另外，我们组织技术人员加强新技术的学习，把新的理念和要求反作用于外部科技公司，从原来的被动接受方案到主动提出对策来掌握我们的主动权。我们还经常带领科技团队到行业内先进的企业进行学习交流，让其了解业务、熟悉业务，并且能够通过基础思维发现新的业务机会，从而实现技术主导的业务创新，提升企业业务的可持续性增长。

二是加强业务系统的自主可控。业务系统的源代码被科技公司掌握是非常常见的情况，为此，我们公司建立了一套符合自身需求的代码管理流程，通过流程约束，科技公司必须将源代码保存到我们公司提供的代码仓库中，才能够发布对应的功能到生产服务中去，真正把源代码牢牢地掌握在自己手中。

三是加强业务数据的安全管理。2023年我们建立了数据库审计系统，来规范管理内外部科技人员的操作。对于数据的删、增、改、查都进行有效的权限设置和行为记录，避免由于人为的因素导致数据的丢失、泄露等问题。另外，我们还提供了数据回滚的功能，那么对于一些操作失误，我们可以通过对日志的查询，实现一键回滚到原来的状态，进一步增强了数据的安全性，有效的防范了操作风险和道德风险。

第三是有效应对系统突发情况的问题。在系统运行的过程中，系统的平稳性对于企业来讲是至关重要的，然而受到外部环境、硬件故障、软件漏洞、网络攻击等等问题，都可能对系统造成不同程度的影响。为了消除这些影响并有效应对，我们建立了一个有效的防范措施体系。

一是建立全面监测与预警机制。我们建立了Zabbix监控服务系统，对网络设备、服务器和应用程序、运行状态、性能指标和异常日志进行实时的监控，另外，我们建立了防火墙，对网络运行情况进行实时监控，我们还设置了环控平台，对于机房的温度和湿度进行实时监控，这些监控都帮助我们来及时的解决潜在的问题。

二是建立应急响应的流程机制。制定了详细的应急响应流程方案，包括故障的报告、初步分析、应急响应团队组建、资源调配、故障排除等等步骤，通过定期的演练，确保我们团队的成员能够熟悉流程，能够在第一时间做出反应。

三是提升故障的定位和分析能力。快速准确的定位故障原因是解决问题的关键，通过日志的查询、系统的监控、用户的反馈等多种手段收集故障相关的信息，运用故障分析术、根本原因分析法等等方法确定故障的根本原因，在此基础上制定针对性的修复方案。

四是数据备份策略与恢复建设。建立了定期数据备份的策略，确保备份数据可靠性和可用性，同时我们开发了高效的数据恢复计划，包括快速恢复流程和必要的技术工具，以便在发生数据丢失时迅速的恢复。

以上就是我们中铁资本保理公司在金融科技建设应用过程中一些浅薄的探索，我们深深地感受到发现问题、解决问题的过程，实际上也是推进企业高质量发展的过程，这次与各位专家同仁进行交流分享，也恳请大家如果有好的做法，不吝赐教，期待未来和大家携手同行、共谋发展。最后，预祝本次会议圆满成功，谢谢大家！

尊敬的尹会长，在座的各位保理同仁，大家下午好！我是中国化学保理公司的姜洪青，感谢主办方的邀请，这是我第三年参加咱们的会议，每次聆听在座的各位监管、专家、学者，还有咱们业内同仁的一些观点的分享，让我收获颇丰。但是从2022到2024年这三年，我每次参加这个会议，我的心境应该说都是非常沉重的，不知道在座的各位同仁是不是有同样的感触，国际的政治环境、国内的经济形势、监管改革下的强监管格局，我想谈发展，这会儿不如谈生存的空间。这次会议主题我也看了一下，我把它归结关键词叫聚智，上午各位领导、还有刚才的会长对话环节的观点，都非常的有创新的想法，那么我们五十人圆桌会议，我想更多的是一个头脑风暴的过程，我今天就仅从一个观点的角度，来分享一下，仅代表我个人，聚焦战兴和未来产业，找准定位，拥抱央国企。

第一个我想说，发展战略性新兴产业和未来产业已经是国家的一个战略，政治的一个使命。这里我提一个数据，前段时间国务院国资委召开扩大会议，提到了到2025年，央企在战兴产业的营业收入占比要达到35%，这个比重我想是非常繁重的，这也是中央给央国企下达的一个重点任务指标。那在这样一个繁重的任务下，今天也来了很多我们央企的同行，我们也能关注到，现在主流的金融机构，包括主流的市场中介服务机构都在聚焦这一块，我们作为类金融机构，我想应该也要顺势而为，这是第一个。

第二个，市场上所讲的，我们保理行业分为两大类，一个是资金融通类，第二类是服务类的。我想说，作为产业类的央国企的保理公司，应该结合本集团产业，包括具体的细分的战略新兴赛道，与体系内的基金公司、租赁公司、相应的兄弟单位做好有效的协同、联合的投放，包括共享一些客户标的、共同的把控风险、股债联动，以及我们在股权投资收并购的过程当中，我们形成合力的一揽子的综合金融解决方案，我觉得这个才能够更好的助推我们在战兴产业赛道的转型提速。那么作为第三方的保理公司，我想应该差异化的定位，有科技优势的，有服务水平很好的，也有一些是创新能力非常强的，总之和产业央国企的保理公司做差异化的定位，去做补充的力量，这是讲的第二点。

第三个，大家今年也看到了，国务院出台的新“国九条”，包括刚才杜主任所讲证监会的“并购六条”，以及 6月份国办印发的《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》的通知，在这个领域，其实就是在创业投资的基金领域，国家是大力鼓励和支持的。那么我想，我们保理行业应该邀请相应的证券基金业协会的人，在我们刚才的会长对话环节，请一些其他行业协会的领导来跟我们分享一下基金行业的一些当前情况，和基金、股权投资机构，我们共同来协同配合，很多的像我们深圳的深创投、深圳资本集团，投的一些标的企业在产业链上下游领域需不需要一些供应链金融的支持，这些方面做一些文章，比如说还有一些债转股、股转债等等一系列的合作，我觉得这一块可以去适当探索。

同时，在当前强监管形势下，应该说金融牌照的红利已经非常弱化了。我是一名金融从业者，在投行、资管、信托、租赁、股权投资都有工作过，我的体会是非常深刻的，所以我一直秉承一个观点，在上次的去年的这个时候，我也提出过，就是要跳出保理，做综合金融服务，这个方面就需要人才的支撑。我也经常和业内同行做一些交流，也关注到各自公司相应的人才储备、人才结构情况，那么，第一就是刚才深圳大学经济学院弋院长提到的专项人才的培养，第二块，我也呼吁金融的其他的细分子板块的人才们要关注保理、加盟保理，小行业会有大的作为，这是第三个方面。

刚才张行长也提到，金融的毛细血管，这一块保理要发挥其作用。但是发挥金融毛细血管的作用，不仅仅是保理，我个人觉得保理仅仅是一个工具，包括我们去叠加一些科技平台的支撑等等，其实说到底，客户的融资需求，客户得到了他的服务，这才是最终的目标。目的以终为始，如果说我们在这个过程当中通过保理的形式最终触达给客户的资金，其他的主流的金融机构也能触达的话，我觉得这就是监管说的多层嵌套，是不鼓励的。我今天所讲的观点，就是拥抱国家战略，做综合金融服务，通过价值贡献，打造差异化的保理的行业核心竞争力。以上，谢谢！

各位专家领导，各位行业同仁，大家下午好！我是来自苏交控商业保理（广州）有限公司的戴倩，非常荣幸受邀参加本次商业保理50人论坛。简要汇报一下公司跟集团的相关背景，苏交控保理成立于2018年12月，前身是宁沪保理，目前是江苏交通控股有限公司全资二级子公司。江苏交控作为江苏省重点交通基础设施建设的省级投融资平台，主要承担两大核心功能，是全省重点交通基础设施建设的投融资的主渠道、全省高速路网运营管理的主平台。集团目前管理的高速路里程是5180公里，集团合并口径总资产9300亿，下辖35家企事业单位，员工2.6万人，公司的总资产规模、净资产规模、利润总额和纳税总额，在江苏省国资委列名监管的24家省属企业当中均位居第一名。

为进一步做大做强商业保理行业，2022年的11月，经集团董事会决策，交控保理从原来集团的四级子公司提级为二级子公司进行管理，提级以后公司名称从原来的宁沪保理更名为交控保理。公司成立以来，始终按照集团战略，坚持立足主业、服务产业、发展行业、赋能企业，依托集团丰富的产业资源和强大的股东背景，深耕综合大交通产业链，开展金融服务。今天会议的主题叫聚智保理新征程，共绘行业新画卷。下面我分享一下我们在服务综合大交通产业发展过程当中，所做的一些思考以及实践。

第一是依托主业、拓宽边界、延伸新路径。目前交控保理的业务主要集中在交通工程建设保理这些细分领域，这块业务占比达60%。在江苏省高速公路建设过程当中，我们形成了独特的建管分离的模式，江苏交控负责高速公路建设前期的投融资以及建成以后的运营管理，中间的招投标以及工程建设管理由江苏省交通运输厅下属的省交通工程建设局来具体负责。

我们在保理业务拓展过程当中，把省交建局视同我的核心企业，往上游陆续的开展反向保理业务。在传统的施工总承包建设模式下，高速公路建设工程量大、资金投入高、工程计量复杂、结算周期长等特征明显，相比较其他行业，应收账款支付进度往往滞后于项目进度，并且账期比较长，使得供应商具有旺盛的融资需求，以保理的模式介入具备天然的优势。为了有效缓解供应商资金压力，我们根据行业特性，结合供应商的资金需求，探索出保理服务交通工程建设的新路径，我们以央企中铁九桥为例，我们设计出三步走策略，以此复制到其他的诸多项目当中去。

第一步以点带面，突破核心项目。以中铁九桥与省交建局签订的江阴建长江隧道项目以及货物改扩建项目为突破口，以中铁九桥为核心企业开展正向保理业务，优化中铁九桥的现金流管理，并以点带面，把业务模式复制到其他有资金需求的省交建局一级供应商。

第二步向上拓展，深化产业链合作。在稳固于一级供应商的合作基础上，我们也继续沿着产业链往上游进行延伸，通过与中铁九桥签署战略合作协议，围绕其分包供应商的资金需求继续开展反向保理业务，并将这个业务模式复制应用于省交建其他的二级供应商。

第三步跨界延伸，拓展服务边界。在前面两步正向和反向保理的基础上，我们进一步探索市场化的业务模式，继续以中铁九桥为核心企业，我们拓展了安徽交控下属的公路运输廊道土建项目，成功实现了工程建设保理由体系内项目向体系外项目的延伸。

未来我们通过这种深度捆绑的模式，实现央企的项目到哪里，我们的保理服务就延伸到哪里。目前，我们已经与多家央企的施工企业建立了长期的战略合作关系，我们的朋友圈越来越大，这也为我们未来工程建设保理业务拓展提供了源源不断的动力。通过三步走战略，既为省交建局板块产业链企业盘活存量资产，改善现金流状况，缓解其资金困难；又保障了高速公路项目建设进程，进一步促进了上下游企业的产业融合；交控保理的业务空间也全面打开，形成了省交建局各级供应商以及保理公司多方共赢的局面。

第二是服务产业、链动内外催生新模式。通沙集团是我们体系内一家兄弟单位，主营沥青大宗物资的研发生产和销售，由于下游采购商受工程建设项目结算付款的周期性和滞后性的影响，采购款常常无法及时支付。我们以此为切入点，开展通沙+保理业务模式，通过正向保理解决通沙集团的应收账款回收的问题。另外，通过分期付款、排期回款的方式，减轻下游采购商一次性支付大额采购款的压力，增强其还款意愿，并通过金融手段的介入，把传统商业信用转化为金融信用，强化了应收账款到期的刚性约束，实现了应收账款到期的按期收回。在这个基础上，我们又推动保理服务从解决销售方应收账款回收，转向了为采购方提供金融服务的转变，进一步升级，把保理支付模式嵌入到销售合同条款，为采购方提供多元化的付款方式的选择。

因为时间关系，第三个案例我就不介绍了，以上案例就是我们在商业保理服务综合大交通产业发展过程当中的一个缩影，未来交控保理将继续在集团以融促产、产融结合的战略指引下，深耕综合大交通产业链供应链，持续发挥产业金融的战略支撑作用，不断提升商业保理保产业链应收之款、理中小微难融之事这样一个核心功能，为我们商业保理行业的健康发展贡献我们的力量，我就简要汇报这些，谢谢大家！

各位领导，各位同仁，我今天给大家汇报一下联易融在电商尤其是直播电商这个行业场景领域所做的一些探索。

在今天下午商业保理协会会长对话环节的嘉宾发言中，韩家平主任有两个观点我是非常认可的，一是我们商业保理机构需要做业务聚焦，什么都做往往结果是什么都做不好，只有聚焦在细分行业，聚焦在特定产业领域，保理机构才能够穿透产业生态、深度理解产业交易特征，推出来的保理产品才能和供应链交易完美匹配，从而带来核心竞争力。我们商业保理机构的资金，无论从规模还是从价格上都是不可能比得过银行的，唯一的机会和优势就是我们对某一个细分产业的理解可能超过银行，这样银行才会需要我们保理机构。韩家平主任第二个观点就是商业保理公司应该通过“金融+科技+产业”建立自己的核心竞争能力。我这篇发言稿是把科技放在最前面了，变成了“科技+金融+产业”，因为联易融定位是一家科技公司，科技是我们生存的基础。

先谈一下聚焦行业，我们保理机构应该怎么去选择行业，应该选择什么样的行业。韩主任发言时正好也谈到了产业数字化、数字资产化、资产证券化这么一个流程，资产证券化是比较简单了，这些年我们大量的发行供应链资产的ABS、ABN，这是一个常态了，已经很容易。问题是前面两个，产业怎么实现数字化、数字怎么实现资产化。说实在的，产业数字化不是我们能决定的，甚至也不是政府能决定的。例如这几年从中央到地方政府其实花了很多的精力去促进企业的数字化转型，但进展挺困难的，因为企业的数字化转型是有成本的，尤其是对中小企业这个成本还相对很高。因此产业数字化这个不是我们商业保理行业，甚至不是金融业能够去掌控的事情。怎么去解决呢，山不见我，我自见山，我们就要去找，去找已经存在的、数字化水平本身已经比较高的行业。我们从两年前就瞄准了直播电商这样的产业链，也观察到从疫情期间，国内直播电商产业基本上是以每年翻倍的速度在增加，即便是这两年，每年的复合增长速度也在30%以上，说不定再有几年可能销售额就可以超越房地产。房地产今年估计也就是7-8万亿的水平，直播电商去年大概是5万亿，还不包括货架电商，如果加上货架电商，应该是在15万亿以上了，可以说已经超越房地产了，但是它账期短，从形成应收账款余额规模的角度来说，跟房地产行业还是有一定差距的。

但不管怎么说，这个行业的空间、这个行业的数字化，给我们商业保理在这个行业耕耘提供了一个非常好的基础，其交易的痛点其实是非常契合我们商业保理去解决的。在商家侧，国内主流的电商平台对于商户都是有账期的，基于不同的平台、不同的商品品类、商家不同的资质表现，账期可能不一样，短的可能有一周，长的话可能是一个月或者更长一点，但平均下来大概是 20天左右。这个账期对于商户来说其实是有压力的，特别是这种直播，因为商户对于直播的效果往往很难把控，一场直播下来可能会爆单，对商户来说很矛盾，直播失败了没生意做，爆单了没钱去采购发货跟不上更麻烦，平台的处罚、客户的投诉等等会让前面的投入前功尽弃。

所以我觉得通过线上化的保理可以非常有效地解决这个问题，因为它的第一还款来源是非常清晰的，虽然平台不确权，但是保理机构能够非常清楚的看到某一个商户在某一个电商平台，他有多少真实的应收账款，而且可以逐笔对应到订单。从解决方案上来说，我们从前年开始摸索了解行业的规则，然后用自己的保理公司用自有资金去放款，把这条路逐渐蹚出来，从现在看效果还是不错的。我们从去年到现在，尝试性的服务了大概3千多家客户，我们整个平台放款额，包括我们自有资金的放款，也包括我们平台输出给其他保理机构的放款，大概30亿左右，逾期基本上可以忽略，收益率其实还是非常不错的。

银行机构看到了这种效果，今年下半年以后也开始陆续下场，整体经历了一个从我们自有资金踩坑打样到外部保理资金介入，然后小银行介入，最后到大银行介入。9月份一家国有行对我们水贝一个系统平台客户给予了一笔3个亿的平台授信额度，目标借款客户是水贝的黄金珠宝直播电商，代表了大行已经在下场了，以后电商商户信贷资金成本会更低。直播电商供应链金融平台我们运作了两年时间，现在感觉是很成熟了，所以明年我们会把它大规模的去做输出，包括向保理公司、互联网小贷公司，也包括银行、信托，就是向合法的放款机构去输出这套系统。

再说一下科技、金融、产业的有效结合，或者说供应链金融对于产业生态的反向塑造。我们在调研水贝黄金这个产业带的时候发现很有意思一个现象，因为电商它销售的都是消费品，特别是快消品。消费品有一个典型的特征就是渠道为王，谁掌握了渠道，谁就能够去影响甚至控制整个产业链。比如说黄金珠宝行业，是咱们深圳的绝对优势产业之一，原材料通过上海黄金交易所交易后往下就进入了生产加工环节（或下游环节企业购料后委托加工），生产出来的产品通过批发商（品牌商）发往零售终端。过去传统的模式，批发商的主要的功能其实就是做供应链垫资，垫给他下游的各种的加盟门店。但在新的业态发展趋势下，下游的零售终端逐渐由实体门店向线上电商转移，这是个必然过程，因为线下门店的经营成本太高了。据我了解到的数据，像深圳水贝黄金去年线上的销售比例大概是在20%-30%，而且逐年在增加。那这就带来一个机会，通过对直播电商商户的供应链融资可以影响甚至决定它的上游采购，决定它的云仓选择，甚至可以决定它的商品生产厂的选择，这样的话就是说对于整个上游的产业链就会产生一个重大的影响。也就是通过供应链金融深度介入了产业，影响了产业，甚至可以颠覆产业。做个假设，把中间环节也就是批发商这个环节给去除掉，电商的零售商户是可以直接对接上游超级工厂的，下游零售端的市场的数据通过平台是可以直接到工厂端的，这有什么好处呢，生产端可以根据消费端的数据去敏捷化生产，甚至实现零库存生产，这带来的效益是非常可怕的，是能够改变一个区域产业生态、改变一个产业链条的。

供应链金融在介入产业以后，产业反过来又可以协助金融去控制风险。比如说介入到云仓就可以防止电商商家发空包假包，介入到货品生产端就可以监督产品的质量从而降低退货率，这些措施最终体现为客户应收账款的持续性和稳定性，对我们金融风险的把控是非常有用的。我个人的观点，如果我们不从产业端去做风控，单纯的靠信贷技术来做风险管理，我觉得是控不住风险的，尤其是线上化的非闭环的场景类供应链金融，通过科技+金融+产业的深度融合，金融风控更直接、更有效。

我就给大家汇报这些，谢谢！

各位同行，各位嘉宾，大家好！我是亚洲保理的柳方，我今天给大家介绍一下亚洲保理风险管理与创新可持续发展这样的一个主题。大家都知道这个亚洲保理已经成立了12年了，我们经历了商业保理的起步、发展以及各种起起伏伏，今天大会上也听到了很多感叹，我自己也很有感觉，这12年里面发生了这么多的变化，我们每一年来参加这个大会，我都看到很多以前的熟人，现在已经不在这个行业，或者是转行了，或者是企业出了一些问题。前几天我们也看到了广东、深圳公布的监管评级C级及以上保理公司名单，加在一起大概是258家，从超过1万家压降到现在不足3百家，这个变化不可谓不大。但是从另一个方面来讲，活下来的都是精英，都有自己的生存之道，我在这里就想给大家介绍一下我们亚洲保理在这十几年来一些战略的变化，希望对大家有所启发。

最初我们公司的slogan叫做应收账款可以融资，因为当时我们的战略定位是中小微企业金融服务商，当时主要是这样的一个定位。因为中小微企业它的经营不规范，它的抗风险能力差，很难得到银行的服务，所以我们希望能够通过商业保理，把这个供应链资产数字化标准化，结合供应链核心企业的信用，然后形成金融机构能够识别的和能够定价的标准的资产，最终帮助中小微企业获得融资，或者是还有其他的金融服务，这个应该是很多刚开始进入商业保理行业的公司都是这样子的一个想法。

确实在2019年以前，我们看到国家还是比较鼓励金融创新的，不仅仅是我们，其他的保理公司也是百花齐放、各种创新，信单链、ABS的融资规模不断的上升，然后像有一段时间商票业务也很多人做，当然这个也有很多争议，当时涉及个人的像医美、公寓租金、学费保理这些还没有被风险警告，其他的一些像什么手机分期、保费分期、保险中介的佣金、人力资源的垫薪、物流运费保理等等这些到现在还有一些保理公司在做，可以说各种保理业务创新纷至沓来，也可以说是咱们商业保理的一个高光时刻。2020年是一个非常重要的分水岭，我们知道 2020年的年初疫情来了，然后年终的时候马云在上海炮轰巴塞尔协议，然后到年底的时候发生两件事，一个是蚂蚁集团上市前夜被叫停了，一个很重要的就是P2P，曾经有高达5千多家P2P公司，在2020年年底被彻底出清了、彻底清零了。

2020年可以说是在宏观层面上，国家对金融态度的一个彻底转变，从鼓励创新转向严监管，我觉得这是非常重要的一个变化。在这种变化之下，我们亚洲保理也一直在思考，小微企业的融资服务，风险高、资产分散，你很难拿到很大块的资产，然后核心企业也不愿意确权去兜底，做小微是很难成为商业保理公司的战略业务的。我们需要去考虑其他的出路，所以我们在非融资的业务领域上做了一些研发和创新，我们把公司的口号改成发现企业信用价值，也是希望能够从信用服务角度去看。在这个过程之中，我们努力夯实我们的风险管理能力，因为在过去的这么多年里头，我们积累了对于一些底层资产的风险管理能力和风险识别能力，然后大力的推动由我们的风险管理能力延伸出来的这些业务，比如说资产审核和资产管理，或者还比如说，传统行业里亟需的信用管理和防欠清欠类的这种业务。

简单说一下，在资产管理、资产审核这一块，我们开发和升级了ABS、ABN的审核系统，然后我们部署了ISO 9001的整个SOP流程，一个标准化的资产管理流程，我们培养了专业的资产管理审核和客户服务团队。我们为有需要的核心企业和金融机构提供这样子的一些服务，包括ABS、ABN，包括非标类的银行再保理的资产管理，以及信单链之类的资产管理和客户服务，还有一些涉及到企业非金融性的叫折扣销售，现金折扣销售这样子的一些客户服务和资产管理。

在赊销信用管理方面，由于企业间贸易采用赊销模式越来越多，清欠防欠的需求也越来越大，那么近两年我们将商业保理引入到企业赊销信用管理领域，帮助企业从对账、开票、付款协调等环节就开始管理赊销企业的信用，帮助企业管理赊销客户的还款意愿，并且以第三方的身份帮助买卖双方破解到期账款谈判的零和博弈，以达到成功收回货款和贸易款的目的。在具体实践中，我们的信用管理的服务效果出奇的好，特别是在给一些上市公司的应用之中，过去的回款管理很多都是依赖于各地分支的业务机构来做，现在就变成了集团财务加各地分支业务的一个立体管理模式，在不伤及客情关系的前提下，回款的及时性大大的提高了，这是我们实实在在做出的一些案例。

总之，在金融监管愈加严格的大背景下，我们紧紧抓住应收账款风险管理这个核心，减少了风险业务的占比，增加了非风险业务的创新，这是我们亚洲保理的创新、可持续发展，希望对各位同行有所启发，谢谢！

各位嘉宾，各位同仁下午好！

我今天分享的主题是数字科技助力供应链金融高质量发展。作为在大宗商品供应链管理领域和金融领域多年的从业者，2021年初，我们牵头组织成立了一家数链科技平台公司，在数字化供应链金融领域做了一些探索和实践，也取得了一些阶段性的成效，给各位分享四个部分的内容，一是发展的痛点，二是解决的方案，三是取得的成效，四是未来的展望。

一、发展的痛点

我主要从资金端和资产端各4个方面的痛点进行分享。

关于资金端的4个痛点：一是传统信用体系项下，信用传导机制存在的局限性，中小企业授信的额度存在天花板；二是金融机构在强监管的背景下，因为不同品类大宗产品业务风险点存在的差异性，就造成了金融机构对产业研究的难度；三是金融机构操作风险管理和贷后管理的难度加大；四是资产处置方面存在大宗业务品类差异、行业壁垒和价值评估等诸多挑战。

关于资产端的4个痛点：一是强势的核心企业，将资金的压力转移到了相对弱势的中小企业的身上；二是核心企业存在业务用款需求与银行提供产品不匹配，授信资金使用效率低下；三是交易环节还存在信息孤岛的现象，这就造成了伪造欺诈行为的风险增加；四是大宗商品领域风险事件还不断的发生。

二、解决的方案

我们主要是通过区块链、物联网等技术，构建了“三位一体”的信用体系，实现了信用体系的重塑，进而克服资金端和资产端两个方面的痛点。

第一个信用就是数据的信用。我们主要是运用物联网、区块链的技术，将大宗商品交易全链条实时数字化，对供应链各主体和各环节的交易数据进行加密和交叉验真，获取交易流程相关的数据信用。我们与百度合作开发了大宗商品数字供应链的智能识别和管理系统，成功应用于线上操作，并且通过文本智能识别对非标的单据进行数据采集的效率和准确率提高了20倍。

第二个信用就是实物的信用。我们依据做市商的制度与供应链核心企业深度合作，提高了对货物的控制能力，构建了实物的信用。我们与华为合作，提供了大宗干散商品动产金融仓的解决方案，主要采用华为云边缘计算的技术，打造了三维可信的架构，主要运用了华为三维重建的算法，实现了动产金融的物理可信、权属可信和价值可信。

第三个信用就是主体信用。核心企业多为大型的国有供应链企业，他们的主体信用也得到了进一步的强化，并且具有强大的垂直行业参与度和信用背书的能力。

我们通过构建“三位一体”的信用通道，部署了覆盖资产全生命周期的风控策略，有效盘活了应收账款，从而架起了普惠金融的桥梁，实现了资产和资金的有效匹配。

三、取得的成效

截至目前，我们这个平台总共服务中小企业超过了2千家，服务的核心企业超过了70家，链接的金融机构超过了70家，累计为中小企业融资突破了900亿，累计发放了5万笔贷款，整个平台资产交易的规模也突破了 1亿吨。

四、未来的展望

一是新技术加持下，数字供应链金融将加快发展并将呈现出数据资产化和风控场景化的趋势；

二是数字科技平台发展助力金融机构有效消除信息差，风控、营销等智能决策的能力将大大提升；

三是供应链服务平台资金来源也将更加多元化，除了金融机构的资金，供应链资产证券化有望打通新的资金渠道，从而进一步降低中小企业的融资成本。

以上，就是我所做的分享。

谢谢大家！

首先非常感谢坚持到现在的各位（我是最后一位主题发言嘉宾），在座好多是老朋友，也有新朋友；自2018年五十人论坛第一届举办以来，我就一直积极参加，每次都会有启发，启发新思路；同时也探索保理业务的创新模式，以及研究保理的包括国际保理的法律前沿问题。

我感悟最深的是韩家平主任所说的“比银行更懂产业、比产业更懂金融、比传统金融更加智能”，举一反三，作为我们法律专业人员，就要比保理行业更懂产业，比产业更懂保理，比传统法律服务更懂保理法律前沿，并能提供精准、高效的保理法律专业服务。我本次分享的主题是“国际保理业务的法律风险管理”。

国家倡导“企业走出去”“一带一路”经贸发展，商业保理公司对走出去的企业提供保理业务（跨境保理或国际保理），那么如何进行法律风险管理，我从下面两大层面进行梳理：

第一，是国际保理的不同业务类型层面：“企业走出去”有两种情况，一种是很多企业自己走出去（如在东南亚直接设立公司或工厂），还有一种就是企业的产品走出去；现在很多商业保理公司在做跨境电商的保理业务或其他类型的国际保理业务；其法律风险管理与防范，就要根据具体业务的场景及业务类型进行合规与防风险。

第二，是国际保理业务的外部层面：主要有哪些法律风险呢，从保理商的视角来看，包括争议解决风险、欺诈风险、买方信用风险、终止风险、操作风险以及汇率风险等；对于走出去的企业，从客户（保理融资方）的视角来看，一是客户所在地的违法违规风险（包括但不限于不同国家有关市场准入、外汇、劳动用工、知识产权、数据安全、反腐败及反洗钱等风险），以及当地监管法规的风险；二是客户所在地的政治风险，也就是地缘政治的风险；三是客户资金监控风险（包括应收账款管理、催收）。

如前所述，国际保理业务中排在第一位的风险是“争议风险”，国际保理纠纷争议解决的最优路径应首选国际商事仲裁。在这里要强调一下，根据我们多年的司法实务经验， 国际商事仲裁是解决跨境争议解决的唯一选择：因为走出去的企业，无论是跨境电商保理纠纷或者是国际保理业务纠纷，因对当地国的法律法规并不熟悉，且当地的司法系统跟我们国内的司法系统也是不一样的，所以一定要选择商事仲裁这个路径。在选择商事仲裁的同时，可以选择纠纷解决所适用的法律（如国际公约或者国际惯例等）。

最后，也简单梳理了国际保理的法律体系，有《联合国国际贸易中应收账款转让公约》《国际保理公约》《国际保理通用规则》等，还有FCI的《仲裁规则》等；以及国际私法协会2023年5月通过的最新《保理示范法》。

总之，面临国际保理业务争议解决的时候，要谨慎的去了解国际惯例、国际保理方面的法律体系，以及解决争议争端的路径，优先选择商事仲裁。对这些方面如果比较感兴趣，我们可以再进一步研讨，谢谢大家！

大家好，我这几年参加保理峰会主要讲的是合规，大家可能关注到今年最重要的一部法律就是公司法，在今年的7月1号已经施行了，那么在新的公司法背景下，我们的商业保理应当有一些什么新的合规方面的应对，以及风控措施方面的应对，我大概讲5个方面的内容，第一个是有关出资制度和出资责任的变化，第二个是人格否认，第三是董监高和实控人的问题，第四是股东会董事会的决策机制变化带来的应对，第五是经理职权的问题。

一是关于出资制度和出资责任变化的应对。首先我们可以关注到，可能大家都在这个新闻上看到了，我们现在新的公司法，从原来的完全认缴制变为现在的限期认缴制，也就是说从颁行公司法开始，从今年7月1号开始，有三年的过渡期，加上5年的实缴期，一共是8年。我们怎么去应对这个问题呢：

首先，我们保理公司要加大尽职调查的力度，加强保前对客户资质的审查，对公司的资本情况要进行更严格的审核，将实缴资本的情况作为客户准入的重要标准，审慎的准入实缴资本为零，或者实缴比例较低的客户。第二，对于已经开展业务但尚未实缴完毕的客户，建议我们保理公司要建立台账进行跟踪，并定期予以提醒；对于已届实缴期限但是没有实缴完毕的客户，要采取必要的业务的限制措施。第三个建议是加强要对客户出资情况的监测，针对潜在的虚假出资的情况，建议要求客户提供实缴出资的记录和时间，并提供一定时间的银行流水，如果发现异常，据此可以作为追究股东和相关方虚假出资或者抽逃出资的依据。

第二个出资方面的问题，公司法的重大修改就是允许将股权和债权作为非货币形式资产列入出资范围，这个主要是带来股权债权真实性的问题，可能会存在有恶意串通虚构，虚假基础关系、虚构股东身份的问题。这些会给我们保理公司做客户尽调和审查程序带来一些新的挑战。

我们简单说一下应对，一个是要审慎准入存在股东以债权股权这种非货币形式出资的客户，如果确实需要准入的，那么对于客户存在股东采用债权出资的，应当认真核查股东是否严格履行了债权出资的法定程序，是否聘请了第三方的专业机构对债权进行了评估，是否严格审查了债权的真实性、合法性和债务人清偿能力等可能影响债权实现的情形，并关注出资债权的清偿日期。对客户存在股东采用股权出资的情况，应认真核查股东是否严格履行了股权出资的法定程序，股权是否进行了评估等等，还应当关注客户是否存在应收账款、股权向其他公司出资的情况，要及时查询被投企业的信用信息，避免受让已经做过出资的应收账款开展保理业务，以及已经作为出资应收账款的或者股权作为保理融资的质押担保措施。

第三个就是加速到期的问题，这个问题大家可能也比较了解，这几年炒得比较热，现在新公司法一锤定音了，我们的应对主要是说，当我们的客户不能清偿到期的保理债权的时候，保理公司可以直接依据这一条来主张穿透到股东向公司提前缴纳出资，并且在程序当中，可以在基础诉讼的时候，直接将没有足额出资的股东列为共同的被告，也可以在执行程序中将股东追加为被执行人。但是需要注意的是，这里面仅能要求未足额出资的股东是向公司，而不是向我们保理公司来直接缴纳其欠缴的出资，当然为了切实保障自身债权的利益，在起诉之前也应当对有关的公司账户采取保全措施。

二是关于人格否认制度的应对。简单讲以往只能是对法人的一个穿透，现在第二十三条第二款，是有一个横向的穿透，我给大家念一下，“股东利用其控制的两个以上公司实施前款规定行为的，各公司应当对任一公司的债务承担连带责任。”

解读我就不讲了，直接讲后面的应对，建议保理公司对客户进行授信准入的时候，如果综合评估认为其偿债能力较弱或者违约风险较高，除要求客户股东提供担保外，还可以要求客户的关联企业提供连带责任担保，横向的连带，包括股东实控，股东实质控制下的相关公司，如果在客户出现风险苗头的时候，可以及时要求追加其关联公司提供担保。如果客户出现风险的时候，保理公司可以直接在保理合同纠纷的诉讼中要求该关联企业承担担保责任，而无需另行起诉，这个是对我们非常有利的一个措施。

三是董监高实控人的责任变化。新的公司法是首次直接把公司的实控人直接列入到要承担责任的行列，那么对于我们来讲，保理公司在业务开展的时候，就可以注意收集和保存客户日常经营中，可能由控股股东或者实控人决策的相关证据，比如会议记录或者聊天、微信群，如果发生相关情形可以尝试按照这一条以及代位权的原理直接向控股股东或者实控人主张权利。

四是股东会董事会决策机制的一个变化。简单过一下，就是说第六十六条有一个新增条款，股东会作出决议时应当经过代表过半数表决权股东通过，然后董事会的决议是要全体董事的过半数通过。这里的主要应对就是说保理公司在开展保理业务的时候，要关注董事会、股东会决议生效的条件，在我们做风控的时候，保理公司应当对公司的章程进行适当的审查，尤其关注股东会的决议是不是有过半数表决权共同通过，董事会的决议看是不是有超过半数的董事出席。

五是经理职权的应对。这个是74条，简单讲就是原来一个公司的经理，他是一个法定的授权，新公司法就把法定授权给删掉了，改为是章程授权或者董事会授权。经理是我们做业务时经常接触的一个群体，他可能不是处于高管之列，但又属于实际干活的、对接的人，那么经理的职权由原来的法定变为现在的授权，导致我们在做风控的时候可能要去审查，要注意审核跟我们对接的中层中台的经理，是不是有权限来主持经营管理的职务，他的职权范围我们可能要审查到公司章程这一级，可能跟以前比，要稍稍的加强一下对对方经理的权限的审核。

最后结论，三句话，面对新公司法带来的一些深远影响，我们保理企业应当积极应对，确保业务的稳健发展和风险的有效控制，以实现公司的高质量发展。具体而言就是4个方面，第一是深化尽职调查和客户资源资质的审查，第二是要强化保理保后的监控和风险预警，第三是要优化担保结构和追偿机制，第四是要加大对客户决策机制的审查力度。我就讲到这里，谢谢！

各位领导，各位嘉宾，大家下午好！2024商业保理50人圆桌会议年会，在主办方的精心组织下，在协办方以及各位专家和全体与会者的共同支持下，会议达到了预期的目的，取得了圆满成功，下面我受会议主办方的委托，对本次会议做一个简要的总结。

本届年会的主题是“聚智保理新征程，共绘行业新画卷”，会议是在认真落实中央金融工作会议和党的二十届三中全会精神的大背景下召开的，同时也是对2024第六届国际保理和供应链金融大会暨第九届商业保理合作洽谈会的主题“激发金融新动能，助力新质生产力”这个讨论的进一步再深化。

会议的时间虽然短暂，但内容详实丰富，首先要提到的是会议开始，50人圆桌会议主席张燕玲行长做了重要的主旨发言，她在充分肯定中国商业保理过去的工作成绩，用她的话说是斐然的同时，在对国际国内宏观经济形势进行客观分析以后指出，中国经济正面临转型升级的关键时段，从科技创新到政策调整，再到国际竞争，每一个因素都可能成为影响市场走向的关键变量。在这样前所未有的挑战和机遇并存的背景下，保理和供应链金融如何在这场大变局中脱颖而出，为建设金融强国贡献力量，探讨在变局中，保理支持民营企业、中小微企业、专精特新企业中发挥不可替代的作用。她希望论坛能够为保理业及客户提供更多决策参考意见，同时强调保理协会要团结起来，积极向有关方面反映我们的建议，争取发挥更大的作用。张行长的发言具有很强的指导性，为我们的会议讨论指明了方向。

今天的会议总结起来主要有以下三个特点：

第一个特点是圆桌会议年会的主题鲜明，站位很高，会议探讨在新形势下，商业保理应当如何调整服务策略，以适应赋能新质生产力发展的新趋势。各位演讲嘉宾，分别结合自己或自身所在单位优势，就如何凝心聚力，紧扣做好五篇大文章和持续服务普惠金融重点领域，打通金融服务实体最后一公里，而施策布局，共同交流了经验。从各位专家的演讲，我们可以了解到其助力新质生产力不仅有决心，而且有措施有行动有成效，通过讨论交流，对于提高商业保理支持实体经济发展的能力，提振助力新质生产力发展的信心，都具有十分重要的意义。

第二个特点是金融科技如何赋能新质生产力，成为讨论交流的热点。高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务，而防控风险是金融工作的永恒主题。习近平总书记指出，当今时代数字技术数字经济是世界科技革命和产业变革的先机，是新一轮国际竞争重点领域。我们本届年会，新质生产力依靠科技创新来驱动成为与会者的共识，演讲的各位专家，从多视角多场景以及通过多宗案例，详细介绍了商业保理如何借助大数据、人工智能、云计算等数字技术，加快金融业数字化转型，在科技到产业到金融的良性循环中，助推新质生产力的加快形成。

因此，落实金融工作会议新要求，就要兼顾高质量发展与风险防控两个方面，提升服务效率，降低运行成本，增强服务实体经济和防范金融风险的能力，通过讨论交流，相互学习，彼此借鉴，从而在保理服务新质生产力的同时，也提升了自身新质生产力的水平。

第三个特点是年会取得了预期效果，商业保理五十人圆桌会议年会始终秉承平等、务实、开放、包容、合作的理念，出席演讲的嘉宾有商业保理的企业家、有保理研究领域的专家学者、有法律经验丰富的资深律师。各位嘉宾从不同角度围绕会议主题进行了深入探讨，就科技创新、管理创新、人才培养、跨行业跨境合作，以及国际保理法律风险管理，新公司法下商业保理业务合规与风险防控等问题展开讨论，提出了很多新问题新观点新思路。

在这个平台上能够领略到来自不同岗位多元视角下，推动商业保理业务发展的路径和思维方法，就很多热点难点问题达成了共识。五十人圆桌会议联席主席主持人尹江山先生对每位专家的演讲都做了精彩的点评，各位专家的主题演讲和点评，与张燕玲行长精彩的主旨演讲，共同构筑了本届年会的丰硕成果，使我们受益匪浅。

总之，保理是从事保理业务的商人，在长期交易实践中创造出来的，其商业习惯的特点十分鲜明，本身就具有一定的特殊性和复杂性。因此邀请有丰富业务经验的保理人、学者、法律人等举办专业论坛，各位专家从自身的专业背景和工作领域出发，围绕会议主题进行多角度的研究探讨。通过信息交流与观点碰撞，在解决实践中出现的问题的同时，可以为完善保理立法以及制定与完善行政管理规范，提供有价值的理论依据和实践依据。

为了推广和应用本届年会的成果，提三点建议：

第一点建议是商业保理应当回归本源，专注主业，坚持把服务实体经济作为出发点和落脚点，聚焦创新发展，精准高效服务新质生产力，发挥商业保理优势，支持专精特新企业，特别是中小微企业和民营企业的融资需求，缓解中小微企业融资难融资贵问题。

第二点建议是加强对相关法律法规、行政规章学习，其中请特别注意的是关于行政规章效力的根据问题。关于行政规章效力的根据，《九民会议纪要》第三十一条规定，违反规章一般情况下不影响合同效力，但该规章的内容涉及金融安全、市场秩序、国家宏观政策等公序良俗的，应当认定合同无效。人民法院在认定规章是否涉及公序良俗时，要在考察规范对象基础上，兼顾监管制度、监管强度，大家注意他要兼顾监管强度、交易安全保护以及社会影响等方面进行慎重考量，并在裁判文书中进行充分说理。

之所以要提示加强对行政规章的学习，是因为行政规章是金融交易行为的规范，交易主体应当遵守。如果行为主体违反了金融监管规章，特别是违反了向社会公开发布的金融监管规章，视其行为的性质和情节，其后果可能对保理合同的效力或法律责任的承担产生重要影响，并且根据民法典第一百八十七条规定，民事主体因同一行为应当承担民事责任、行政责任和刑事责任的，承担行政责任或者刑事责任，不影响承担民事责任，当发生民事、行政、刑事责任竞合的时候，三种责任并行，责任人要同时承担这三种责任。因此，我们要注意保理的服务模式或者交易模式创新，一定要把握在法律和政策规定的框架内来进行，避免溢出框外。

其次，要继续坚持以保理业务实践，推动保理立法的传统。民法典保理合同一章的规定，解决了实践中的一些重要法律问题，但是这些规定，有的规定的还比较原则，还有待司法解释的进一步跟进，还有一些问题，由于实践经验尚不成熟，法律尚未作出规定。我们举办圆桌会议年会的意义之一，就是为了发现问题，反映问题，解决问题，对于实践中有争议的热点问题，有的能够通过讨论达成共识，有的虽然不能达成共识，但是找出了问题之所在，可以向立法机关和最高法院提出建议，这正可以发挥行业协会的优势，由协会组织归纳总结和发声，这次民法典有关保理一章的立法，保理专委会和以广东、深圳保理协会为代表的各保理协会作出的特殊贡献，已经证明了这一点。

这里有一项需要提到的制度，提醒大家关注，根据《最高人民法院案例库建设运行工作规程》（法〔2024〕92号）规定，人民法院案例库收录最高人民法院发布的指导性案例和经最高人民法院审核入库的参考案例，供各级人民法院和社会公众查询、使用、学习、研究。人民法院案例库收录的参考案例，应当是裁判已经发生法律效力，且对类案审判具有参考示范价值的案例。国家机关、法学院校、律师协会等单位、专家学者、律师及其他公民个人，可以向人民法院案例库推荐参考案例。指导性案例是指裁判已经发生法律效力，并符合以下条件的案例：1.社会广泛关注的；2.法律规定比较原则的；3.具有典型性的；4.疑难复杂或者新类型的；5.其他具有指导作用的案例。按照上述文件规定，我们大家可以在学习使用这些案例规范和指导保理业务实践的同时，享有推荐参考案例的权利。

第三点建议是要加快复合型商业保理专业人才的培养。一是加强专业化建设，开展保理专业培训，通过在高等院校、研究机构等开设专业或业余培训班，加快保理高层次紧缺人才的培养，特别是国际保理紧缺人才的培养，国际保理业务，其特点是强调合作，互联互通、共享共建，国际保理在结算货币、储运以及法律与规则的使用等方面，均有别于国内保理。要开创国际保理业务发展的新格局，首要任务就是要强化专业培训，抓紧培养跨领域、跨区域、懂外语、懂外贸、懂法律、懂规则的综合性保理专业人才，要自主培养与业外吸纳并举，为行业长期可持续发展提供坚实的人力保障。

二是商业保理要坚持科技创新，打造商业保理智能化发展新模式，充分利用人工智能、区块链、云计算、大数据等新科技，完善经营分析和加强风险管理，提高业务效率。要大力引进和培养数字化人才，注重引进和培养金融、科技、数据复合型人才和数字化运营人才，加快提高商业保理企业金融生态经营能力。

三是加强对金融领域新业态、新情况的研究，加强对商业保理行业标准的完善和指导，提升保理交易的安全与质效，保理协会和有条件的保理公司，应当建立案例库，收集和推广具有示范引领意义的案例，有效提高业务学习和培训效果。

同志们，面对百年变局的复杂多变形势，商业保理行业要坚持以党的二十届三中全会精神为指引，把握机遇，紧扣服务实体经济，牢牢把握住高质量发展这个首要任务，以加快发展新质生产力，引领高质量发展，深入践行金融工作的政治性、人民性，着力做好五篇大文章，把中央金融工作会议精神落到实处，相信本届圆桌会议聚智绘就的商业保理行业美好新画卷一定会圆满实现。最后，代表本届五十人圆桌会议年会，向各位专家和出席年会的各位嘉宾表示衷心的感谢，祝大家身体健康，工作顺利，谢谢大家！

非常感谢田院长最后高规格的总结发言，大家一直这么聚精会神在听，我想虽然我们坚持到最后很辛苦，但是我觉得我们到最后还是收获了很多干货，每个嘉宾的发言都非常精彩。田院长是我们保理行业法律方面的奠基人，是我们保理行业各位大律师的导师，也是我们保理人法律方面的导师，非常感谢田院长，感谢大家，谢谢！