【保理干货】供应链金融如何创新风控模式？

最近供应链金融挺火的，从国家大的层面一直到各个省市、县市都开始重视物流加金融、加供应链、加互联网，所以在这个背景下，笔者认为在未来几年里面科技+金融+供应链就会到来。

从供应链来讲，它的本质是支付，如果梳理以下无非是两类：一类叫做结算类业务，一类叫做融资类业务。结算类业务是从代收货款到垫付货款，融资业务是从贸易融资到物流融资，所以其实质是怎么把钱导来导去？怎么把信用进行增值？这是我们未来要去研究的。

物流金融的本质是支付，同时又是监管。所以监管的落脚点在物流上面，不管是控权也好，控货也好，是对它整个供应链过程的描述。供应链描述是一个很大的市场，这个大的市场分为两类：一类叫做商品供应链，一类叫做运力供应链。按照麦肯锡的数据来说，到2030年大概物流金融可以达到25万亿美元的市场，这个市场是非常大的，当然中国的市场也很大，所以在大的市场里面机会可能就来了。

商品供应链，也就是说怎么买？买来以后怎么卖？在买和卖的时候都会涉及到资金的沉淀、资金的转移或者信用的转移。按照供应链的概念来讲，如何去寻求一个供应链的增值活动。这个增值从金融角度来讲看它的信用有没有增加？从信用增加的角度来讲，如何基于它最基本的数据，这是未来我们可能要去研究的。

应该讲2017年主要的关键词叫做“新”，新时代、新零售、新物流，其中新零售讲的一个是数据资产。数据资产延伸到物流、金融领域，其实是如何把物流信息、金融信息标准化、规范化，所以从整个流程来讲，要解决可视、可感知、可调节的问题，通过这种感知和调节来看整个市场的量。按照世行的数据，从2017年的数据来看，现在有30万亿的市场，30万亿的市场真正在金融机构去做的不到5万亿，也就占到百分之十六点几。按照世行的预计到2020年它的融资额大概达到70万亿，新增的可以有14万市场，所以从市场量来讲他是相当大的一个市场，就看我们如何去开拓。

从商品的另外一个角度来看，采购、供应、销售或者从买回来生产进行销售，每一个环节都有资金的需求，这种资金的需求关键点我把它称之为如何去增信。很多做物流金融、供应链金融的，它的核心除了刚刚讲的金融无非结算类业务和融资类业务两块块，融资类业务里面除了物流的存货质押融资，其他的都是信用融资，所以在贷款的时候是看他信用我们如何来管控。

如何来管控我们的信用？这个信用怎么做？从商品来讲做到全程的可视看得到，单证是否全程可追？出了事以后我能够有追溯，现在流行的科技金融区块链的技术，怎么去做可追？货值及货权是否全程可控？所以可视、可追、可控是最重要的。

从整个链来讲，我发现现在还有一条链量也很大，我把它称之为运力供应链，因为现在供应链真正需要钱的是那些小企业，运力供应链里面很多小企业。中国的运力供应链我把它称为层层转包的服务链，服务链里面刚刚讲的商品的供应链看得到东西，但是运力链看不到东西，它是提供服务之后我来收取货款。

2016年到2017年大概数据，中国在运力费用里面的费用大概在5万亿到8万亿之间，包括油费、通讯费、货款等等。从层层转包的这条链来看，这条链里面每一个环节都存在着金融，都存在资金的需求。而据统计，在运力链里面95%以上是中小微企业，他们对资金的需求量是很大的。基于这种强烈的需求，进一步分析，中国大概合法的车辆3500余万辆，我指的是牌照齐全的，再加上非法的还不止。

中国基本上到了运输车辆是车老板化的，在这个车老板的基础上我做的一个样本数，大概运费外包的金融有2.8万亿，汽车金融融资有3.1个亿，商用车的有1.3亿，商用车的通行费有1.5亿，光几个样本点就不得了，所以是一个运输大市场跟运力小企业的一个状况，小企业也要钱，所以从整个情景来看大市场有这种容量在那里。

中国2017年称占GDP14.6%，14.6%里面运输占比百分之五十六点几，这其中公路、铁路、水路，公路大概占到的78.8%，水路大概占到10%，其他的都是可以忽略不计。78.8%里面不同的车辆对环境也好，资金也好的需求量是很大的。所以这么大的市场里面，我感觉到从物流企业也好，金融机构也好，核心企业物流平台也好都是有市场的。对很多搞平台的人来讲，物流企业基本上是小、散、差，没有经验，信用没有数据，但是这个市场又在那里，我们的企业或者讲我们的融资企业又是“嫌贫爱富”的。

如果现在的金融机构不变，说直白一点银行的管理体系、管理模式不变，那么你一定会被淘汰。因为它只是看一个主体性，只是看你这个企业有没有钱？这种体系一定是有问题的。对于金融机构来讲征信成本很高，面向客户成本效，无法形成规模效益，而且搞金融的多数是从银行出来的，他不懂企业，他不懂得企业金融里面的需求，所以现在你去看物流金融也好，供应链金融也好，做得好的都是一些非银行出身的企业。

未来怎么解决这些矛盾？我认为供应链金融+科技的时代在可预期的未来会到来。大数据+物流等于供应链的可追溯，物联网+金融等于监管监控的透明化、可视化，大数据+金融等于信用管理风控管理，能真实反映业务的真实性、长期性、异常型，反映融资企业的基本运营状况和盈利能力。如何解决这种真实性、长期性、异常性，是系统性的、还是偶发性的，这些都要分析出来，这是我认为未来可能会到来的事情。

科技金融我认为要征信，现在做的思路，企业的主体信用银行只是看你三张表，负债表、损益表、流量表，除此之外就不看了，而这三张表都是“事后诸葛亮”，有一个延迟的时间。单从这三张表出发会把很多中小微企业拒之门外。很多企业要钱，但是要不到，银行或者金融机构怎么样来判断你是好人？所以一定要用两个东西来征信，一个用交易信用，交易信用也就是要跟大数据结合。交易信用解决什么问题？要真实，你做的是真的，业务要闭环，不能说拿来的钱就到体系外，买油的钱去买米了，那不行。要闭环，要在你的业务里面去转。我拿来的交易要能够自尝，我借来的钱要从业务赚来的钱去还，这才是真的。其实中国的信用成本是很高的，我刚刚讲在供应链金融里面除了质押融资之外，其他都是信用融资，所以在信用融资的时候如何征信是很重要的一个课题。

在这个基础上我们怎么去做？我们讲供应链金融风控及增信的重要性，要增加他的信用。主体信用不够的情况下，通过第三方，通过增信贸易把信用提升起来。比如虽然农村来的，只要你做的是正当的生意，我照样可以把钱贷给你，这是我今天想讲的主题。

去年提的新零售核心就是数据资产，物流的数据在哪里？如何把数据作为一个基础的工作去做，这是非常重要。采集有效的数据非常重要，所以融资业务以单一的主体信用上去查的话会导致很多的问题。在这种情况下我提出“四要”。

1、贸易真实。

怎么从控合同、控业务、控货物、控资金进行判断这是真的还是假的。

2、业务怎么去增信，要看交易数据。

第三方的监管数据，到底是真的还是假的？能不能给你增加信用？

3、贸易要自尝。

你借来的钱要放到你能够还款的里面，这个很重要，所以不管是采、产、销过程完成，把借来的钱能够还掉。

4、管理要专业。

要有专业的团队，如果一个企业没有专业的团队那就玩完，专业团队怎么来反映呢？供应链里面有很多的瓶颈，在融资的时候往往是我不相信你，你不相信我。很多在做风投的时候，供应链金融我就投人，这个人好我就投给他，否则就不投，这种是感性的东西，不是理性的思考模式，不是一个正当企业应该做的模式。

企业的运作一定是理性的，怎么去做理性？比如怎么把商流、物流、信息流和单据流“五流合一”。怎么把信息链进行共享、怎么去研究他的前置时间等，这些看起来很简单，但现在很多在圈子里面做的没有道理的，如最高的给你贷70%，但是要求你用到8%，还有92%的存货价值的时候就让你补货，如果你不补的话，等到你用到12%，就强制你平仓。8：92有道理吗？没有道理。要钱的人当然要的越高越好，给钱的人则最好把质押物压的越低越好，这个叫做博弈。

现在监管要做到可追、可视、可控。我怎么来评估他呢？一定要打破制约传统金融业“信息不对称”的一个现状，要打破这种信息不对称，一定要把信用的主体信用、交易信用混合起来去用。混合用了之后，通过交易信用和监管信用为主体信用进行增信。按照这个理论，信用是我们供应链价值增值过程，价值等于是功能跟成本之比，如果我们两者增加了，可对应的价格是不是也上升呢？所以这个逻辑是我们对金融里面的信用增加的一个最重要评估办法，他的体系就是用交易信用、主体资产信用和监管信用，用三维的维度进行管控体系。

在增信的基础上，金融科技怎么来助力新供应链金融的成长性？通过这个成长我们来看看有什么措施？

从成长来讲，分为四个方面。

一、对商品供应链来讲，怎么监管信息化？

二、运力生态一体化；

三、平台化；

四、科技运用。

第一、仓库的监管。

通过建立统一的云平台，现在我对物流监控，供应链的监控提炼叫做天地融合的思路，天上两朵云，地下四张网。两朵云是公有云、私有云；区块链公有链跟私有链，地上四张网，干线网、配送网、库网跟商品网串起来。物流的监管平台形成这么一个流程，通过这个平台我们解决五个问题。第一、集成服务功能，质押入库、监管出库、质押监管、质押解除、货物置换；第二、FWMS服务主体；第三、货物监管与动产质押风险控制第；四、合同与信用管理；第五、监管环境下出、入库的管理。

第二、运力一体化。

物流基础是非常重要的一个点，如何从运力的基础设施去做，把这三张网做好，做风险管理、数据分析服务、金融服务，用这五个层次我们形成一个管控体系。通过平台、线上线下的第三方支付的手段进行引入。

第三、平台化运作，建立互联网+的服务平台，通过服务平台来做。

这里面重点叫做标准化资产，把现在物流里面的资产给标准化，因为这是现在物流及供应链基础数据的障碍。包括我们对应收账款的可视化。

第四、大数据及智能化的分析。

现在比较流行的就是区块链，区块链我给他定义是什么呢？本质上是一个创造信用的机制，这是我们交易信用里面非常重要的一个基础。在相互不信任的博弈之下，大家可以通过区块链，把交易给落实和提升。信用成本在多数的交易中属于占比最大的成本之一，如果把交易性大幅度的降低，降本增效的效果就出来了。

供应链金融的一个创新风控的模式，这个模式主要是通过增信，把交易信用跟监管信用为主体信用进行增信，通过增信以后，利用四个手段，通过他的可视化的物流、可视化的仓库，通过运力的生态链，通过区块链的平台，通过保理的业务打造落地。